Ik heb enkele inzichten over de invoering van de nieuwe meerwaardebelasting in een itw in De Standaard gedeeld, meer bepaald over het vraagstuk van de waardering van (niet beursgenoteerde) aandelen.
1️. Moeten de waarderingstechnieken wettelijk worden vastgelegd ?
Volgens het regeerakkoord wordt enkel rekening gehouden met toekomstig verwezenlijkte meerwaarden op financiële activa. Het ijkpunt is het moment van invoering van de bijdrage. Aangezien historische meerwaarden vrijgesteld worden, zal men moeten bepalen hoe het historisch gedeelte van de verwezenlijkte meerwaarde vastgesteld wordt.
De vraag hoeveel een onderneming (KMO) waard is, kan je op meerdere manieren beantwoorden. De waardering van aandelen blijft een feitelijke kwestie. Moeten de waarderingstechnieken wettelijk worden vastgelegd?
Zoals ik in de Standaard aangaf, is een tussenkomst van de wetgever m.i. niet onontbeerlijk. In onze buurlanden zijn de waarderingsmethoden niet in de wettekst opgenomen. Het zou m.i. aan de belastingplichtige moeten zijn om zijn aandelen (op het ijkpunt) te waarderen.
Bij de verkoop van een pakket aandelen zal de fiscus dan achteraf (bij een fiscale controle) kunnen nagaan of de waardering correct is gebeurd.
Het zou dan aan de Administratie moeten toekomen om aan te tonen dat de door de belastingplichtige gehanteerde waarde niet overeenstemt met de marktwaarde.
Het klopt dat dit tot discussies (en mogelijke rechtszaken) zou kunnen leiden.
🔅 Het kan dus de moeite waard zijn om zijn aandelen (bijv. in een KMO) te waarderen zodra de meerwaarderegeling in werking treedt.
2️. Meerwaardebelasting in Luxemburg – Step up
Luxemburg kent een meerwaardebelasting in de personenbelasting voor beleggers met een aanmerkelijk belang (tarief van ong. 23%). In Luxemburg geldt een aanmerkelijk belang vanaf 10 procent.
Een fiscale ‘step up’ wordt toegekend aan particulieren die hun fiscale woonplaats naar Luxemburg verplaatsen (art. 102, 4, a van de Luxemburgse wet op de inkomstenbelasting, LIR). Er wordt met andere woorden (hier ook!) enkel rekening gehouden met toekomstig verwezenlijkte meerwaarden (meerwaarde opgebouwd nadat de aandeelhouder/natuurlijke persoon zijn fiscale woonplaats naar het Groothertogdom heeft verplaatst).
In Luxemburg wordt deze step up van ambstwege toegekend.
Er bestaat geen juridisch kader voor de waardering van een aanmerkelijk belang. Het wordt daarom sterk aanbevolen om de aandelen te laten waarderen (bijv. waarderingsverslag van een accountant/revisor) en/of de waardering te kunnen verantwoorden (door economische en feitelijke omstandigheden waarin de betrokken onderneming zich bevindt).
Zulke waardering kan bijzonder nuttig zijn indien de aandelen (veel) later worden vervreemd (teneinde discussies met de fiscus te vermijden).
Denis-Emmanuel Philippe
Lees ook het artikel in de Standaard
